利率是銀行校園招聘筆試考試中的一個(gè)重要考點(diǎn)，這與銀行日常業(yè)務(wù)中經(jīng)常涉及密切相關(guān)。其中，關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理的利率敏感性缺口模型和持續(xù)期缺口模型是一個(gè)難點(diǎn)，考生們不易掌握，也不了解考點(diǎn)或者說(shuō)出題的關(guān)鍵點(diǎn)在哪里。筆者在這里就給大家撥開(kāi)迷霧、總結(jié)關(guān)于這兩個(gè)模型的考點(diǎn)。

1、利率敏感性缺口模型

利率敏感性缺口模型主要是分析利率波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行凈收入或者盈利的影響。該模型中涉及到兩個(gè)重要的公式：

利率敏感性缺口=利率敏感資產(chǎn)-利率敏感負(fù)債

利率敏感比例=利率敏感資產(chǎn)/利率敏感負(fù)債

該模型中定義利率敏感性資金包括利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負(fù)債，是在一定時(shí)期內(nèi)展期或根據(jù)協(xié)議按市場(chǎng)利率定期重新定價(jià)的資產(chǎn)或者負(fù)債。當(dāng)利率敏感資產(chǎn)>利率敏感負(fù)債時(shí)，為正缺口；當(dāng)利率敏感資產(chǎn)<利率敏感負(fù)債，為負(fù)缺口；當(dāng)兩者相等時(shí)，為零缺口。

當(dāng)市場(chǎng)利率處于上升通道時(shí)，正缺口使得商業(yè)銀行凈利息收入增加 ，資產(chǎn)收益的增長(zhǎng)要快于負(fù)債成本的增長(zhǎng)；而負(fù)缺口使得商業(yè)銀行凈利息收入減少，資產(chǎn)收益的增長(zhǎng)要慢于負(fù)債成本的增長(zhǎng)。當(dāng)市場(chǎng)利率處于下降通道時(shí)，情況則正好相反。正缺口使得商業(yè)銀行凈利息收入減少，資產(chǎn)收益的下降要快于負(fù)債成本的下降；負(fù)缺口使得商業(yè)銀行凈利息收入增加，資產(chǎn)收益的下降要慢于負(fù)債成本的增長(zhǎng)。具體見(jiàn)下表：

表1：利率敏感性缺口對(duì)商業(yè)銀行盈利影響

這個(gè)模型的運(yùn)用總結(jié)：當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行應(yīng)主動(dòng)營(yíng)造資金配置的正缺口；當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率開(kāi)始下降時(shí)，銀行應(yīng)主動(dòng)營(yíng)造資金配置的負(fù)缺口。

2、持續(xù)期缺口模型

持續(xù)期缺口模型主要是衡量利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)價(jià)值的影響。其中，持續(xù)期是指金融工具現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間，即加權(quán)平均到期時(shí)間。該模型中涉及到的公式：

持續(xù)期缺口=總資產(chǎn)持續(xù)期-資產(chǎn)負(fù)債率*總負(fù)債持續(xù)期

正缺口意味著負(fù)債現(xiàn)金支付先于資產(chǎn)現(xiàn)金流入的的產(chǎn)生；負(fù)缺口則意味著來(lái)自資產(chǎn)的現(xiàn)金流入先于負(fù)債現(xiàn)金支付發(fā)生。零渠口則意味著兩者持續(xù)期的匹配。其對(duì)商業(yè)銀行盈利的具體影響見(jiàn)下表：

表2：持續(xù)期缺口對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響

這個(gè)模型的運(yùn)用總結(jié)：當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行應(yīng)主動(dòng)營(yíng)造持續(xù)期負(fù)缺口；當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率開(kāi)始下降時(shí)，銀行應(yīng)主動(dòng)營(yíng)造持續(xù)期正缺口。

練習(xí)題目：

1、當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升銀行的利潤(rùn)會(huì)（）。

A．增加    B．減少    C．不變    D．先增后減

當(dāng)持續(xù)期缺口為正值，銀行凈值隨利率上升而（）；當(dāng)持續(xù)期缺口為負(fù)值，銀行凈值隨利率上升而（）。

下降 上升    B．下降 下降    C．上升 下降    D．上升 上升

3、當(dāng)銀行預(yù)測(cè)利率將會(huì)上升時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)負(fù)的資金缺口。（判斷題）

答案：1、A ；2、A ；3、錯(cuò)誤。